Aktienoptionen Serie B

Serie A Finanzierung BREAKING DOWN Serie A Finanzierung Unter den meisten Umständen wird die Serie A finanziert, wenn das neue Unternehmen einen Umsatz aus seinem Geschäftsmodell generiert. Obwohl es fast nie Nettogewinne generieren wird. Serie A Investoren sind Venture-Capital-Fonds oder Anleger-Investoren, die bereit sind, zu investieren und nehmen auf dem hohen Niveau Risiko gemeinsam, wenn Investitionen in Start-up oder frühen Stadium Unternehmen. Wenn das Venture expandiert und zusätzliches Kapital erforderlich ist, werden sukzessive Runden der Vorzugsaktie an Investoren über die Serien B, C und so weiter ausgegeben. Diese nachfolgenden Runden bieten den Anlegern einen Hinweis auf ihre Platzierung in der Hierarchie der Gewinne, die das Venture in Zukunft erwirtschaftet. Das Unternehmen wird vor jeder Finanzierungsrunde neu bewertet, sodass die Umwandlungsbedingungen bei verschiedenen Runden möglicherweise unterschiedlich ausfallen. Dies ist abhängig von der Bewertung des Unternehmens in jeder Phase. Spezifikationen der Serie A Die Bewertung dieser Serie oder der Runde reflektiert die Fortschritte, die unter Einsatz des Seedkapitals, der Effizienz des Managementteams und einer Reihe weiterer qualitativer Bewertungen im Rahmen der Samenrundung erzielt wurden. In dieser Finanzierungsrunde kaufen Anleger generell eine Beteiligung von 50 an der Gründungs - oder Neubetriebsgesellschaft. Die Ziele dieser Finanzierungsreihe sind häufig auf eine Fortsetzung des Fortschritts und der Entwicklung ausgerichtet. Zu diesem Zweck werden Mittel, die während dieses Stadiums des Unternehmenswachstums erhalten werden, verwendet, um erfahrene Talente einzustellen, Meilensteine ​​zu erreichen, die Wert schaffen, das Produkt oder die verkaufte Dienstleistung weiter bestätigen, Anstrengungen unternehmen, das Geschäftsmodell zu entwickeln und Investoren aufzubauen und Interesse zu wecken In der Finanzierung in der nächsten Reihe, wo die Bewertung erhöht wird. Investitionen in dieser Runde sind in der Regel von traditionellen Venture Capital Unternehmen. Die etabliertesten Unternehmen, die in diese Runde investieren, sind große Namen in der Venture-Capital-Schaltung, wie Benchmark, Greylock, Sequoia und Accel. Der Prozess für Investitionen in dieser Runde unterscheidet sich von Samen Kapital Förderlinien aufgrund einer höheren Dosis der Politik in der Mischung. Typischerweise führen mehrere große Unternehmen Investitionen spielen und oft strategisch positionieren sich an der Spitze bleiben. Angel Investoren investieren in dieser Runde jedoch ist ihr Einfluss in der Regel begrenzt. Series B Finanzierung BREAKING DOWN Serie B Finanzierung In einer Serie B Finanzierungsrunde haben Unternehmen in der Regel ihr Geschäft fortgeschritten, was zu einer höheren Bewertung zu diesem Zeitpunkt. Unternehmen können verschiedene Möglichkeiten, um Mittel in einer Serie B Finanzierungsrunde zu erhöhen suchen. Investoren zahlen in der Regel einen höheren Preis für Investitionen in das Unternehmen als die Serie A Investoren. Für börsennotierte Unternehmen kann eine erhöhte Anzahl von Aktien auf dem freien Markt emittiert werden. In frühen Stadium Finanzierung und speziell in einer Reihe B Finanzierungsrunde, Aktien-Investoren in der Regel bevorzugen, konvertierbare Vorzugsaktien an Stammaktien aufgrund der Besonderheiten der Vorzugsaktien zu erhalten. Wie Dividendenabgrenzung und Verwässerung, die möglicherweise nicht in Stammaktien zur Verfügung stehen. Zusätzlich zu den öffentlichen Märkten haben Unternehmen eine wachsende Zahl von Fundraising-Ressourcen, für die sie Kapital beziehen können. In Serie B Finanzierung, Unternehmen häufig nutzen ähnliche zuvor verfolgt Fundraising-Kanäle aufgrund der Vertrautheit und Berichterstattung Bequemlichkeit. Für Start-ups und kleine Unternehmen können die Finanzierung von Private-Equity-Investoren und Venture-Kapitalisten sowie Crowdfunded Equity und Kredit-Investitionen kommen. Direkte Kapitalbeschaffung von Private Equity Investoren und Risikokapitalgebern kann einige spezifische Investitionsbeschränkungen mit Kapitalbeschränkungen und prozentualem Kapital, das von jedem Investor zugelassen wird, erfordern. Crowdfunded Investments Crowdfunded Investitionen sind auch immer beliebter in der kleinen Wirtschaft dank der Unterstützung durch die Bundesregierung und der Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Diese Investitionen haben auch Beschränkungen für Fundraising und Kapitalentschädigungen pro Investor. Allerdings bieten Crowdfunded Investments einen breiteren Markt, aus dem Unternehmen Kapital erhalten können. In der crowdfunded Markt können Unternehmen ihr Unternehmen für Investitionen in einem uneingeschränkten Markt von Einzelhandel, Private Equity, Venture Capital und institutionelle Investoren bieten. Unternehmen können auch Darlehen von crowdfunded Investoren erhalten. Alle derartigen Investitionstätigkeiten werden über eine Internetfinanzierungsplattform abgewickelt, die von einem crowdfunded Internetfinanzierungsanbieter betrieben wird, der Unternehmen mit Investoren zu niedrigen Kosten für beide Parteien aufgrund der minimierten Kostenstrukturen, die durch die Internetfinanzierungen erzielt werden, verbindet. Insgesamt haben kleine Unternehmen eine wachsende Anzahl von Optionen, aus denen bei der Kapitalbeschaffung in allen Stadien der Finanzierung zu wählen. In Serie B Finanzierung können Unternehmen wählen, neue Finanzierungsmethoden, die besser auf ihre aktuelle Situation oder wiederholen Sie ähnliche Finanzierungsmethoden wie in Serie A Finanzierung verwendet. Wie berechnen Sie Serie A Preis pro Aktie Serie A Preis pro Aktie vollständig verwässertes Pre-Money Aktien Offensichtlich gibt es zwei Möglichkeiten, den Serie-A-Kurs pro Aktie (und die daraus resultierende Verwässerung der Aktionäre der A-Serie) zu beeinflussen: (1) die Bewertung zu ändern oder (2) die Anzahl der voll verwässerten Pre-Money-Aktien zu ändern . Argumentieren für eine Änderung der Bewertung ist wahrscheinlich schwierig. Allerdings könnte die Argumentation für eine andere Anzahl von voll verwässerten Pre-Money-Aktien ein einfacher Weg, um die Serie A Preis pro Aktie beeinflussen. Voll verwässerte Vor-Geld-Anteile enthalten in der Regel (1) alle ausstehenden Stammaktien, (2) alle ausstehenden Vorzugsaktien (ggf. auf konvertierter Basis), (3) ausstehende Optionsscheine, (4) ) Optionen, die für zukünftige Zuwendungen reserviert sind, und (6) alle anderen Wandelschuldverschreibungen auf einer konvertierten Einheit. Eine Verringerung der Größe des Optionspools ist eine Möglichkeit, den Series A-Kurs pro Aktie zu erhöhen. Serie A Investoren wollen sicherstellen, dass für zukünftige Mitarbeiter ein ausreichender Optionspool vorhanden ist und die Verwässerung des Optionspools von Aktionären der Serie A getragen wird. Ein Unternehmen kann argumentieren, dass die Größe des Optionspools nicht so groß sein muss, wie die Investoren der Serie A gefordert haben. Im Allgemeinen muss das Optionspool groß genug sein, um notwendige Personen über die nächste Finanzierungsrunde (oder einen Zeitraum von 12 bis 18 Monaten, falls das Unternehmen keine weitere Finanzierungsrunde erwartet) einzustellen. Bitte lesen Sie die Venture Hacks Artikel auf der Option Pool Shuffle für weitere Erklärung. Darüber hinaus gibt es einige plausible Argumente, dass Aktien, die bei der Umwandlung einer Wandelanleihe oder Optionsscheine ausgegeben wurden, die im Zusammenhang mit der Wandelanleihe vor einer Serie A-Finanzierung ausgegeben wurden, nicht in vollverwässerten Pre-Money-Aktien gezählt werden sollten. Bitte lesen Sie die Kommentare zum Option Pool Shuffle Artikel für weitere Details. Chroniclegraphics Jim Black Ich habe eine verwandte Frage. Ich bin CEO einer Firma, die noch an der 8220friends und family8221 Finanzierungsstufe ist. Zusätzlich zu den Stammaktien, die im Besitz der Gründer sind, haben wir einige Optionsscheine ausgegeben, und wir haben auch eine gemeinsame Stammaktie als Eigenkapitalvergütung eingerichtet. Meine Frage ist: sollten wir die Warrants und den Optionspool bei der Bestimmung des Preises pro Aktie zählen, da wir Menschen mit Eigenkapital entschädigen Konzeptionell ja, aber die Situation ist anders. Bei einer Venture-Finanzierung wird die Bewertung durch einen Armlängenprozess festgelegt. Bei der Festlegung der Bewertung der Gesellschaft, um festzustellen, wie viele Anteile an einen Dienstleister zu gewähren, wird die Bewertung wahrscheinlich nicht rigoros herausgefordert. Während es theoretisch korrekt ist, Optionen und Optionsscheine aufzunehmen, sind die meisten Menschen, die das Eigenkapital erhalten, nicht anspruchsvoll genug, um die zugrunde liegenden Annahmen herauszufordern.